Le bilan fonctionnel

Le but du bilan fonctionnel est d’expliquer le fonctionnement de l’entreprise. Les ressources et les emplois sont évalués à la VO des flux de recettes et de dépenses et sont classés selon le cycle : investissement, financement ou exploitation.

=> Ce bilan fait la distinction entre les cycles longs et cycles courts.

Ex : Cycles longs d’investissement et de financement : Augmenter le K ou emprunter engage l’entreprise sur plusieurs années.

Cycle d’exploitation : achats / stockage / production / ventes = cycle d’exploitation. Créances et dettes sont dans ce cycle => C’est un cycle court.

Les ressources PROPRES = capitaux propres + amortissements / dépréciations / provisions

Les ressources STABLES = ressources propres+ dettes financières (emprunts à LT et MT)

Effets Escomptés Non Échus (EENE) et créances cédées : Les EENE et les créances cédées (hors découvert) sont dans l’AC et dans les dettes circulantes (dans les SCB, trésorerie de passif)

Crédit-Bail : C’est un mode de financement alternatif à l’acquisition d’une immo financée par emprunt. Le bilan fonctionnel prend en compte les biens financés par crédit-bail de la même façon que si le bien appartenait à l’entreprise :

  • La Valeur à neuf est rajoutée aux ES
  • L’équivalent des amortissements est rajouté aux ressources propres
  • L’équivalent de la Valeur nette est rajouté aux dettes financières
Emplois Stables (ES)   2
Ressources Stables (RS)  1
1 – 2 = FRNG
Actif Circulant d’Exploitation (ACE)    3
Dettes d’Exploitation (DE)  5
3 – 5 = BFRE
Actif Circulant Hors Exploitation (ACHE)  4
Dettes Hors Exploitation (DHE)  6
4 – 6 = BFRHE
Trésorerie Active (TA)  7
Trésorerie Passive (TP)  8
7 – 8 = TN

1 = Ressources Stables = Capitaux propres + partie des provisions injustifiées + (Emprunt et dette dans les établissements de crédit – concours bancaires) + amortissements et dépréciations.

2 = Emplois Stables = Immo incorporelles + immo corporelles + immo financières

3 = Actif Circulant d’Exploitation = Stocks + avances et acomptes + créances + charges constatées d’avance + effets escomptés non échus et créances non reçues

4 = Actif Circulant Hors Exploitation = VMP pas immédiatement négociables

5 = Dettes d’Exploitation = Avances et acomptes + dettes fournis + (dettes sociales – impôts sur les bénéfices) + autres dettes + produits constatés d’avance + partie des provisions justifiées

6 = Dettes Hors Exploitation = Dettes sur immobilisations + impôts sur les bénéfices

7 = Trésorerie Active = VMP immédiatement négociables

8 = Trésorerie Passive = Concours bancaires + effets escomptés non échus et créances non reçues

FRNG = BFR (BFRE + BFRHE) + TN <=> TN = FRNG – BFR

>> Qu’on calcule le FRNG avec ou sans le retraitement du crédit-bail, le FRNG sera du même montant.

=> Le niveau de FRNG permet d’apprécier l’équilibre financier de l’entreprise.

=> Les RS doivent financer l’investissement. Le FRNG doit être positif et il doit faire face à la couverture du BFR.

=> Le BFRE représente le besoin de financement.

=> Le BFRHE mesure le niveau de financement nécessaire à la couverture des postes de l’Actif Circulant indépendante du cycle d’exploitation.

=> La TN permet d’analyser la façon dont l’entreprise a maintenu son équilibre financier.

Ratio de couverture des ES  = RS / ES

=>  Ratio < 1 signifie que le FRNG est négatif

Ratio de couverture des capitaux investis = RS / (ES + BFRE)

Taux d’endettement = (Dettes financières + concours bancaires) / Ressources propres

Capacité d’AutoFinancement (CAF)

= Représente les ressources internes générées par l’entreprise avec son activité et qui permettent d’assurer son propre financement.

Méthode soustractive (par l’EBE)

C’est la méthode de calcul de la CAF préconisée par le PCG.

=> On a des + sur les produits et des – sur les charges = Méthode descendante.

EBE

+ Transfert de charges (791)

– Autres charges décaissées (65)

+ Autres produits encaissés (75)

+ Résultat financier (hors amortissements et provisions (76 – 66 Hors 686 et 786)

+ Résultat exceptionnel (Hors amortissements et provisions et PV ou MV sur cession) (77 – 67 Hors 787 /

775 et 777 Hors 687 et 675)

– Participation des salariés (691)

– Impôts sur les bénéfices (695)

= CAF

Méthode additive (par le résultat net)

C’est une vérification préconisée par les experts comptables.

=> On a des + sur les charges et des – sur les produits = Méthode ascendante.

Résultat net

+ Dotations aux amortissements et provisions (981 / 686 et 687)

– Reprises sur amortissement et provisions (781 / 786 et 787)

– Quote-part de subvention virée au compte de résultat (777)

+ VCEAC (675)

– PCEA (775)

= CAF